Strategi Investasi Formula Ajaib Greenblatt dengan Finviz Gratis

Dunia investasi menawarkan berbagai strategi yang menjanjikan pengembalian optimal, namun tidak sedikit yang memerlukan perangkat lunak mahal atau keahlian tingkat tinggi. Salah satu strategi yang telah teruji waktu adalah "Formula Ajaib" dari Joel Greenblatt. Metode ini berfokus pada pembelian perusahaan yang baik dengan harga murah, prinsip yang sederhana namun seringkali luput dari perhatian. Untungnya, investor di Indonesia kini dapat menerapkan strategi brilian ini tanpa harus mengeluarkan biaya besar berkat alat penyaring saham gratis seperti Finviz.

Memahami Inti Formula Ajaib Greenblatt

Joel Greenblatt, seorang investor terkemuka dan profesor, memperkenalkan "Formula Ajaib" dalam bukunya yang terkenal, "The Little Book That Beats the Market". Inti dari formula ini sangat sederhana: beli perusahaan yang baik dengan harga murah. Namun, bagaimana kita mendefinisikan "baik" dan "murah" dalam konteks pasar saham? Greenblatt menyederhanakannya menjadi dua kriteria utama: Return on Capital (ROC) yang tinggi dan Earnings Yield (penghasilan per saham dibagi harga saham, atau kebalikan dari P/E ratio) yang tinggi.

Return on Capital (ROC) adalah metrik yang mengukur efisiensi perusahaan dalam menggunakan modalnya untuk menghasilkan keuntungan. ROC yang tinggi menunjukkan bahwa manajemen perusahaan sangat efektif dalam menghasilkan laba dari setiap rupiah modal yang mereka investasikan. Ini adalah indikator "perusahaan baik". Sementara itu, Earnings Yield yang tinggi, atau P/E ratio yang rendah, mengindikasikan bahwa saham tersebut diperdagangkan dengan harga "murah" relatif terhadap laba yang dihasilkannya. Dengan menggabungkan kedua kriteria ini, Formula Ajaib secara sistematis mengarahkan investor pada perusahaan-perusahaan yang fundamentalnya kuat namun harganya belum sepenuhnya mencerminkan nilai intrinsiknya.

Mengapa Finviz Menjadi Pilihan Investor Indonesia?

Bagi banyak investor, terutama di Indonesia, akses terhadap data dan alat analisis saham berkualitas tinggi seringkali terhalang oleh biaya langganan yang mahal. Perangkat lunak atau platform data profesional dapat membebani anggaran, terutama bagi investor ritel yang baru memulai atau yang memiliki modal terbatas. Di sinilah Finviz berperan sebagai solusi yang sangat praktis dan ekonomis.

Finviz (Financial Visualization) adalah situs web analisis pasar keuangan yang menyediakan alat penyaring saham (screener), peta panas (heatmaps), visualisasi industri, dan berita keuangan secara gratis. Meskipun fokus utamanya adalah pasar saham AS, ini justru menjadi nilai tambah bagi investor Indonesia yang ingin mendiversifikasi portofolio mereka ke pasar global yang lebih besar dan likuid. Finviz memungkinkan pengguna untuk menyaring ribuan saham berdasarkan puluhan kriteria fundamental dan teknikal, menjadikannya alat yang ideal untuk menerapkan strategi seperti Formula Ajaib Greenblatt tanpa harus membayar sepeser pun.

Langkah-Langkah Praktis Menyaring Saham dengan Finviz

Menerapkan Formula Ajaib Greenblatt di Finviz sebenarnya cukup mudah dan hanya memerlukan beberapa langkah sederhana. Berikut adalah panduan langkah demi langkah yang dapat Anda ikuti:

Akses Screener Finviz dan Tab Fundamental

Langkah pertama adalah membuka browser Anda dan menuju ke situs Finviz. Kemudian, navigasikan ke bagian "Screener" yang biasanya terletak di menu utama. Setelah masuk ke halaman Screener, pastikan Anda memilih tab "Fundamental". Tab ini akan menampilkan berbagai metrik keuangan yang esensial untuk analisis nilai, termasuk rasio P/E, ROA, ROE, dan lainnya.

Mengatur Filter Rasio P/E (Price-to-Earnings)

Kriteria pertama dari Formula Ajaib adalah menemukan saham yang "murah", yang diindikasikan oleh Earnings Yield tinggi atau P/E ratio rendah. Di tab "Fundamental" Finviz, cari opsi filter untuk "P/E". Pilih "Low (<15)". Angka 15 adalah ambang batas yang sering digunakan untuk mengidentifikasi perusahaan yang diperdagangkan dengan valuasi menarik. Meskipun demikian, Anda bisa menyesuaikannya sesuai dengan preferensi atau kondisi pasar saat ini.

Menerapkan Kriteria Kualitas Perusahaan (ROA/ROE)

Setelah menyaring saham berdasarkan P/E rendah, langkah selanjutnya adalah mengidentifikasi "perusahaan baik" dengan profitabilitas dan efisiensi modal yang tinggi. Untuk ini, Finviz tidak memiliki filter langsung untuk "Return on Capital", tetapi kita dapat menggunakan proxy yang sangat baik yaitu "Return on Assets" (ROA) atau "Return on Equity" (ROE).

• Pertama, ubah tampilan data di screener menjadi tab "Financial".
• Kemudian, cari kolom "ROA" atau "ROE" di tabel hasil penyaringan. Klik pada judul kolom "ROA" (atau "ROE") untuk mengurutkan daftar saham dari yang tertinggi ke terendah.

ROA mengukur seberapa efisien perusahaan menggunakan asetnya untuk menghasilkan laba, sementara ROE mengukur profitabilitas relatif terhadap ekuitas pemegang saham. Keduanya adalah indikator kuat dari kualitas operasional perusahaan dan kemampuan manajemen untuk menciptakan nilai. Dengan mengurutkan berdasarkan ROA atau ROE tertinggi, Anda akan melihat perusahaan-perusahaan paling efisien yang lolos saringan P/E rendah.

Analisis Hasil Penyaringan dan Due Diligence

Setelah melakukan penyaringan, Anda akan mendapatkan daftar saham yang memenuhi kriteria Formula Ajaib Greenblatt. Penting untuk diingat bahwa hasil penyaringan ini hanyalah titik awal. Jangan langsung membeli saham hanya berdasarkan daftar ini. Setiap saham yang muncul perlu dilakukan "due diligence" atau uji tuntas lebih lanjut. Periksa laporan keuangan, berita perusahaan, tren industri, dan analisis kualitatif lainnya untuk memastikan bahwa prospek perusahaan masih solid dan tidak ada risiko tersembunyi yang signifikan.

Pertimbangan Tambahan untuk Investor Indonesia

Bagi investor di Indonesia yang ingin memanfaatkan Finviz untuk berinvestasi di saham AS, ada beberapa pertimbangan penting:

• Perpajakan: Keuntungan dari investasi di luar negeri mungkin tunduk pada peraturan pajak yang berbeda. Penting untuk memahami kewajiban pajak penghasilan (PPh) atas dividen dan capital gain dari investasi saham asing. Konsultasikan dengan penasihat pajak untuk informasi lebih lanjut.
• Kurs Mata Uang: Investasi di saham AS berarti Anda juga terpapar risiko fluktuasi kurs Rupiah terhadap Dolar AS. Perubahan kurs dapat memengaruhi total pengembalian investasi Anda.
• Broker Internasional: Anda akan memerlukan broker saham yang memungkinkan Anda untuk berinvestasi di pasar saham AS. Pastikan broker yang Anda pilih teregulasi dan memiliki reputasi baik.
• Diversifikasi: Meskipun Formula Ajaib adalah strategi yang kuat, selalu penting untuk melakukan diversifikasi portofolio Anda di berbagai sektor dan aset untuk mengurangi risiko.

Kesimpulan

Strategi Investasi Formula Ajaib Greenblatt menawarkan pendekatan yang logis dan terbukti untuk mengidentifikasi saham undervalued dengan kualitas fundamental yang kuat. Dengan bantuan Finviz, alat penyaring saham gratis yang mumpuni, investor di Indonesia kini memiliki kemampuan untuk menerapkan strategi ini secara mandiri tanpa harus mengeluarkan biaya besar untuk perangkat lunak premium. Ingatlah, meskipun alat seperti Finviz sangat membantu, keputusan investasi akhir harus selalu didasarkan pada analisis mendalam dan pemahaman risiko yang komprehensif. Selamat berinvestasi!