Masa Depan Investasi Asia: Harmoni Aset Tradisional dan Digital

Perubahan dan ketidakpastian telah menjadi hal lumrah di pasar modal dalam beberapa tahun terakhir. Sebagai pendorong utama pertumbuhan ekonomi global, ekonomi Asia merasakan sebagian besar dampak dari ketidakpastian ini. Tahun ini, pasar modal di Asia menghadapi fluktuasi imbal hasil dan kecemasan investor yang memperlambat arus masuk modal.

Namun, dengan pertumbuhan kekayaan regional yang stabil, prospek investasi jangka panjang Asia tetap kokoh. Menurut Ee Fong Soh, Group Head of Financial Institutions, Securities & Fiduciary Services, Global Transaction Services di DBS, kawasan Asia-Pasifik diproyeksikan memimpin ekspansi kekayaan finansial global, dengan pertumbuhan tahunan sekitar 9% hingga tahun 2029, jauh melampaui wilayah lain.

“Demografi urbanisasi dan peningkatan kekayaan terus mendorong minat investasi di kalangan investor berpenghasilan tinggi, ritel, dan institusional di seluruh wilayah,” Soh menyoroti. Selain itu, bagi investor di Asia dan di seluruh dunia, aset digital kini semakin menjadi fokus utama.

Fondasi Regulasi Aset Digital yang Semakin Kuat

Para regulator menunjukkan ambisi yang jelas untuk mendorong minat yang berkembang terhadap aset digital, dengan Amerika Serikat memimpin upaya ini. Pada bulan Juli, regulator AS mengesahkan Genius Act yang berfokus pada stablecoin, dan proyek legislatif lainnya sedang berjalan. Menurut Soh, para pelaku kripto menyambut baik perubahan ini, terutama karena para pembuat undang-undang berupaya melindungi investor.

Meski demikian, para regulator sangat berhati-hati dalam memberlakukan undang-undang tersebut. Di tengah meningkatnya permintaan, mereka harus menyeimbangkan berbagai prioritas, yang paling penting adalah perlindungan investor dan stabilitas sistem keuangan. Oleh karena itu, investor disarankan untuk “terus memantau perkembangan, sekaligus memahami bahwa regulator akan bergerak dengan kecepatan yang berbeda, dan kerangka kerja yang lengkap masih memerlukan waktu,” rekomendasi Soh.

Aset Lama Bertemu Aset Baru

“Dalam hal kustodian, implikasi jangka pendeknya adalah kebutuhan untuk mendukung lingkungan investasi hibrida,” kata Soh, yang pada tahun 2025 dinobatkan sebagai The Asset’s Digital Custodian Banker of the Year. Namun, karakteristik yang berbeda antara aset digital dan aset tradisional membuat perdagangan dan penyelesaian keduanya secara bersamaan menjadi kompleks.

Banyak bursa saham, misalnya, mengikuti penyelesaian T+2 dengan jam perdagangan yang terbatas. Mata uang kripto (dan aset digital lainnya) bergerak 24/7, dengan penyelesaian yang hampir instan. Mengelola kedua paralel ini dengan layanan yang konsisten merupakan realitas baru yang rumit bagi kustodian. “Banyak yang masih belajar mengelola kecepatan transaksi yang luar biasa dalam dunia multi-rantai,” tambah Soh.

Isu-isu lain yang belum terselesaikan termasuk kekhawatiran AML (Anti Pencucian Uang) dan KYC (Kenali Pelanggan Anda) pada rantai publik. Kurangnya tata kelola terpadu atas uji tuntas di rantai merupakan contoh perjuangan yang lebih luas untuk menjaga regulasi sejalan dengan pertumbuhan. Selain itu, biaya tinggi asuransi penipuan yang mencakup aset digital, dan kekhawatiran yang terus-menerus terhadap keamanan siber, khususnya terkait mata uang kripto, tetap menjadi perhatian signifikan. Pada semester pertama tahun 2025, lebih banyak aset yang dicuri dalam kejahatan terkait kripto dibandingkan sepanjang tahun 2024.

Meskipun hambatan-hambatan ini masih tinggi, Soh percaya bahwa hal tersebut tidak dapat diatasi. “Bank, mitra industri, dan regulator harus bekerja sama, menggabungkan intelijen, data, dan teknologi untuk mendukung lanskap yang berkembang pesat ini,” tambahnya.

Peluang yang Terpadu

Mengingat kekhawatiran risiko tambahan, keamanan aset menjadi yang terdepan dalam inovasi produk. Sebagai Bank Teraman di Asia dan Spesialis Kustodian Aset Digital Terbaik di APAC, DBS menjadikan keamanan sebagai prinsip utama saat mengembangkan solusi untuk memenuhi permintaan regional yang terus meningkat terhadap aset digital.

Dalam realitas baru lingkungan hibrida, DBS mengembangkan solusi dan layanan baru untuk memenuhi permintaan. Bank ini mengumumkan tokenisasi surat utang terstruktur di blockchain publik Ethereum dan menawarkannya kepada investor yang memenuhi syarat pada platform investasi digital pihak ketiga dan bursa digital. Dengan memastikan peluang investasi yang lebih fleksibel dan mudah diakses dalam kripto, langkah ini mendukung ambisi DBS untuk mendemokratisasi investasi. Layanan fidusia Bank juga berkembang sesuai. Misalnya, pada tahun 2024, DBS mulai mendukung penerbit stablecoin dengan layanan kustodian.

“Bagi kami, keamanan selalu menjadi yang utama, jadi untuk area kustodian yang sedang berkembang ini, kami memastikan segregasi aset properti di rantai, sejalan dengan peraturan terbaru.”

Ee Fong Soh, Group Head Financial Institutions, Securities & Fiduciary Services, Global Transaction Services di DBS

Teknologi yang muncul juga memberikan peluang untuk menghadirkan efisiensi baru pada proses investor. Sebagai contoh, DBS terus memanfaatkan API untuk membantu pelaporan penyelesaian aset fiat dan digital, memberikan klien jaminan transaksi instan.

Pasar yang Berbeda, Berbagai Realitas Baru

Ketika berbicara tentang kawasan Asia yang sangat beragam, penting untuk diingat bahwa tidak ada pasar yang sama. “Seperti halnya kelas aset yang berkembang, kami mengevaluasi permintaan investor dan kesiapan regulasi berdasarkan pasar per pasar – serta di tingkat regional,” kata Soh.

Untuk tetap mengikuti perkembangan regulasi yang terus berubah dan peluang yang muncul di kawasan ini, ia mendesak investor untuk bersandar pada penyedia terpercaya yang memiliki perhatian terhadap detail dan fokus tanpa henti pada keamanan.